投資信託の運用方法の一つにパッシブ運用と呼ばれるものがあります。
パッシブファンドはインデックスファンドとも呼ばれます。
むしろこちらの呼称のほうが一般的でしょうか。
パッシブ運用とは
「パッシブ」と言う語は「アクティブ」の対義語で、「受動的」あるいは「消極的」と言う意味を持ちます。
アクティブ運用では積極的に株式などを運用し、利益を追求する事を目指しました。
一方のパッシブ運用は機械的な運用をするのです。
機械的な運用とはどのような事を指すのでしょうか？
それは、一つの指数を選びその指標に連動するように投資信託を運用することをいいます。
ここで言う指数とは、日経平均株価指数やＴＯＰＩＸのような株式指標のことだとお考え下さい。
一旦運用方針が決まれば、積極的に値上がりしそうな株式を選んだりすることはありません。
ただ指数に連動させるような運用を行うのです。
話が抽象的でわかりにくいと思うので、具体例を挙げて説明したいと思います。
もう少し具体的に説明しましょう
日経平均株価指数に連動するパッシブ運用の投資信託Ａがあったとしましょう。
日経平均株価指数に連動すると言うのは、次のような意味です。
例えば、日経平均が１％上昇したらファンドＡの基準価額も１％上昇します。
日経平均が0.5％下落したらファンドＡの基準価額も0.5%下落します。
このようにパッシブ運用のファンドの場合は、基準としている指数と同じ値動きを目指すのです。
家電メーカーの業績が良いから、家電メーカーの株式の比率を増やそうとか、マンションが売れていないから、住宅メーカーの株式の比率を下げようなどと言った積極的な判断は一切しません。
基準価額の変動と想定している指標の変動を一致させるだけです。
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