さて、一つ前のページで「ラサール・グローバルＲＥＩＴファンド」というファンドの分配金の利回りを計算したら以上に高い数字が出た事をご紹介しました。
何でこんなことが起きたのでしょうか？
ちょっと推測してみましょう。

楽天証券で販売している「ラサール・グローバルＲＥＩＴファンド」の分配原資は、おそらく各REIT からの分配金だと思われます。
ということは、各REIT が所有している不動産賃料が主だと考えていいのでしょうね。

ここ３年くらいを見てみると、分配金が突然増えたわけではありません。
結構幅はありますが、60円から100円という範囲で、直近の2009年11月では70円です。

ここから想像すると、不動産賃料自体はリーマンショックの影響を受けなかったということのでしょう。

一方、基準価額は大幅に下がっています。
この基準価額は、保有しているREIT の時価が下がったことによるのでしょうね。
不動産価格自体が下がっていますから、REIT の時価が下がるのは当然ですね。

このファンドは運用報告書がネットから見れないみたいなので、あくまで推測ですが。


さてこのファンド、びっくりするほどの利回りで、一見良い投資信託に見えます。
しかし、冷静になってみてみると、そうとも言い切れません。

このファンドは「FTSE EPRA/NAREIT ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ [配当込]<円換算>」という指数をベンチマークにしているのですが、そのベンチマークに大きく負けているのです。
「基準価額＋分配金」で見てもかなり負けています。

つまり、このファンドは客観的に見て運用が下手な可能性があるということです。
少なくとも、ここまでのところは上手くいっていないと言って良いでしょう。

これだったら、REIT の指数に連動するインデックスファンドを買った方がいいはずです。
世界的なREIT のインデックスファンドがあるかどうか知りませんが。
少なくとも、楽天での取り扱いは無いようですね。

ということで、長くなりましたが、結論です。

このファンドの分配金の額は魅力的です。
しかし、過去の基準価額の動きを見ていると、あまり芳しくありません。

大事なのはトータルで儲けることですから、分配金の額に騙されてはいけません。
世界のREIT に投資するファンドを買うのなら、これじゃなくても良さそうです。